中炬高新：进军镍氢电池
2009-9-24 10:57:07 来源：lipeng

    中炬高新（600872）日前公告地产项目合作方广东中道投资管理有限公司因自身资金周转原因，以所持中汇合创公司部分股权抵偿因无法按时出资以及放弃部分出资而应付中炬高新的违约金，同时将所持有的中汇公司10.08%股权转让给第三方。

　　中道公司无法按时出资以及转让所持中汇公司股权是由于自身资金周转问题，目前轻轨中山站商业住宅区的整体规划和开发正顺利推进，预计2010年可实现首期工程的销售结算。此次股权变动将为公司带来约2655万元的营业外收入，增厚2009年每股收益约0.03元。同时此次股权变更后，公司合计持有中汇合创79.16%股权，比变更前增加6.16%，房地产权益结算面积将由1767亩增加3.3%至1825亩。权益结算面积提升将小幅提升房地产业务对公司的盈利贡献（2010年增加每股收益0.01元），长期看增厚地产业务每股NAV0.18元。

　　工业和信息化部近日颁布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》，根据规则所附新能源汽车技术阶段划分表，使用镍氢动力蓄电池的混合动力乘用车技术阶段处于成熟期。这表明目前镍氢电池技术作为混合动力汽车的主流发展方向被国家认可，即将进入大规模产业化阶段。此举验证了我们此前的判断———镍氢电池是混合动力汽车当前产业化的主流选择，公司作为该领域的先行者，先发优势非常明显，已经具备产业化能力，将显著受益于新能源汽车的推广。

　　我们将公司2009年、2010年每股收益预测分别从0.03元、0.97元上调至0.133元、0.98元，2009年和2010年PE分别为86倍和12倍，重申推荐评级，12个月目标价为18元。

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